El megahilo de la Economia: Hipotecas, Bolsa, Crisis subprime, ...

Cita:

---

Iniciado por Bman

Señores.... Pintan Bastos

Por cierto, si entramos en la rumolorogía. Otra muy gorda, es que el Gobierno hasta las elecciones intentará frenar cualquier suspensión de pagos de las Inmobiliarias potentes.

:cafe

---

eso dicen, si.

Os pego un interesante y breve analisis leido en cotizalia, de la mano de Jose Ramon Iturriaga.

Cita:

---

ESTO NO HA HECHO MAS QUE EMPEZAR

Sé que a lo mejor no suena muy patriota pero la bolsa española no ha hecho nada más que empezar a poner en precio la que se nos viene encima. Además no creo que uno tenga más o menos amor por su patria por decir que la cosa económica va mal. Cómo dirían en Logroño no hay que confundir el culo con las “témporas”. El que niega la realidad o es un iluso o un mentiroso. En el caso de la clase política me inclino por lo segundo. Y espero sinceramente que nos estén mintiendo, la alternativa es demasiado horrible. Habría que analizar más en detalle las razones que están detrás del bajo coste político que tiene la mentira en España. Es un claro síntoma de falta de madurez democrática. Lo bueno es –espero- que, como la cultura financiera, sólo puede ir a mejor. En ese sentido, esta bien que Pizarro haya decidido lanzarse a la arena política -¡que valiente!-. Es un gesto que en cierta medida dignifica la clase política- lo que tal y como están las cosas no le viene nada mal- pero eso es harina de otro costal.


A lo que iba. La que se nos viene encima es gorda. A estas alturas no creo que haya nadie que tenga dudas de que el inmobiliario está cayendo en barrena. A mi lo que me ha sorprendido es la velocidad con la que se está produciendo. Uno tenía la impresión que a diferencia de la bolsa, las correcciones en ese sector eran más paulatinas. Sin embargo, de verano a esta parte, no es que se esté vendiendo menos, es que no se vende nada. Y es precisamente el peso del inmobiliario en la economía española lo que va a hacer que nuestro aterrizaje sea más movidito que el de nuestros colegas europeos. En nuestro caso las consecuencias no se van a limitar al terreno económico. El peso que tiene el inmobiliario en el empleo es mucho mayor que su ponderación en el PIB. Es probable que se traduzca en problemas sociales y de seguridad ciudadana.


Además, dos de los factores que los últimos años habían favorecido el mejor comportamiento relativo de la economía española se han vuelto en su contra. Por un lado, los buenos tiempos de tipos de interés reales negativos –que tanta culpa tienen de los excesos que se han cometido- han tocado a su fin. Y lo que es peor, por ahora no tiene pinta que el BCE nos vaya a echar una mano bajando los tipos. ¡Por nuestro bien que no los suban! Y el problema es que tampoco podemos devaluar la peseta como hemos hecho en otras ocasiones –las famosas devaluaciones competitivas de las que hemos sido grandes aficionados-. Por lo que el ajuste pasa por una depreciación de los activos reales.


En segundo lugar, las empresas españolas se han beneficiado de la recuperación que han sufrido las economías emergentes –principalmente las latinoamericanas y más en concreto Méjico y Brasil- por la necesaria diversificación geográfica que han acometido en los últimos años. Estas economías se van a ver afectadas por la ralentización del consumo americano que ya es un hecho. Así que de igual forma que les ha favorecido el tener presencia en estos países en época de vacas gordas, la más que previsible desaceleración de estos mercados les va a perjudicar. No, tampoco creo en el “decoupling”.


Así las cosas, entiendo que el señor Solbes se encuentre los bares llenos. Es un remedio muy antiguo: beber para olvidar.

---

Algunos flashes:




Euribor: Bajando fuertemente: Hoy a 12m: 4'41%

http://www.hipotecasyeuribor.com/Enero2008.png



Petroleo: Estabilizandose en torno a 90$/barril. La AIE anuncia una menor presion sobre la oferta disponible.


El stock de viviendas nuevas pendientes de venta en manos de los promotores será de 500.000 inmuebles en el primer trimestre de 2008, a los que se sumarán otras tantas procedentes del mercado de segunda mano, con lo que alrededor de 1.000.000 viviendas estarán a la espera de encontrar un comprador en el mes de marzo.

Saludos

Cita:

---

Iniciado por Azaris

Euribor: Bajando fuertemente: Hoy a 12m: 4'41%

http://www.hipotecasyeuribor.com/Enero2008.png


Saludos

---

No me llaméis egoísta - lo se lo soy :juas - , pero dado que mi estabilidad laboral esta prueba de bombas (salvo percance vital o enfermedad ), solo me interesa ese gráfico que pone Azaris...que siga esa tendencia, que me toca dentro de algún mes mas revisar, si para eso tienen que "crack EEUU", me es indiferente. Puro egoísmo :juas


Saludos :hola

Cita:

---

Iniciado por muon

No me llaméis egoísta - lo se lo soy :juas - , pero dado que mi estabilidad laboral esta prueba de bombas (salvo percance vital o enfermedad ), solo me interesa ese gráfico que pone Azaris...que siga esa tendencia, que me toca dentro de algún mes mas revisar, si para eso tienen que "crack EEUU", me es indiferente. Puro egoísmo :juas


Saludos :hola

---

Es probable que siga un tiempo asi o se estabilice. El interbancario esta mas relajado despues de los problemas de estreñimiento agudo de finales de año y si bien la inflacion no esta para nada controlada, por el otro lado la FED ya ha dicho por boca de 'helicopter' Bernanke que va a meter un tijeretazo a los tipos en breve. Trichet (BCE) parece mostrarse mucho mas cauto, seguramente esperando la proxima evolucion de datos de inflacion, confianza empresarial y M3.

La pregunta a la que nadie tiene respuesta aun, es si esta calma (al menos referida a los tipos) es duradera o es solo el ojo del huracan.

Por cierto, a la lista de bajas en combate, podriamos ir aputando como muy probable a Habitat:

Cita:

---

Figueras, Ferrovial y banca se dan un mes más para buscar salida en Habitat
Hora: 14:05 Fuente : EFE

Barcelona, 27 dic (EFECOM).- Bruno Figueras, que junto con el empresario Rafael Sunyol controla el 55% de Habitat, el grupo Ferrovial (20%) y la banca acreedora, se han dado más tiempo en la junta de la sociedad celebrada hoy para negociar una salida para la compañía. En concreto, se han otorgado un mes para encontrar durante el próximo enero un acuerdo que evite que la sociedad vaya a proceso concursal, equivalente a la anterior suspensión de pagos, ya que no puede hacer frente al crédito sindicado de 1.745 millones que solicitó a finales del año pasado para comprar la división de Ferrovial Inmobiliaria.

El acuerdo se ha limitado a los accionistas mayoritarios, pero no ha incluido a los minoritarios, que controlan el 25% y que han preferido abstenerse para no apoyar una solución que sienten que les perjudica, han explicado a Efe fuentes financieras conocedoras de la junta.

La junta general extraordinaria de accionistas de Habitat se ha reunido hoy a puerta cerrada en Barcelona para intentar llegar a un acuerdo, pero sólo han acordado ganar tiempo y reducir el consejo de administración de los actuales 16 miembros a media docena de personas, entre las que estará el ex consejero delegado de Colonial Juan José Bruguera en calidad de consejero independiente.

Mañana Habitat tenía que pagar 295 millones correspondientes al plazo principal del crédito, pero los bancos han confirmado hoy que aceptan un aplazamiento, con lo que se da tiempo durante el mes de enero a acordar una nueva refinanciación.

Nadie de la compañía ha aceptado recibir a la docena de periodistas que ha acudido a la sede de Habitat y la explicación se reducirá a un comunicado que harán público esta tarde.

El acuerdo de hoy sólo supone un prórroga para tener más tiempo pero ninguna de las partes, ni la banca ni Ferrovial, han aceptado convertir parte de sus créditos con Habitat en participativos, lo que hubiera concretado el apoyo financiero a la compañía.

Portavoces de Ferrovial se han limitado a señalar que el resultado de la junta ha sido positivo y que están abiertos en el futuro a apoyar a Habitat.

Por su parte, los representantes de accionistas minoritarios de Habitat no han aceptado aportar más fondos en una hipotética futura ampliación de capital.

Estos socios, liderados por Leopoldo Rodés, han aportado 50 millones de euros y se reparten un 25% de la compañía, en un grupo en el que se encuentran Dolores Ortega (sobrina del presidente de Inditex, Amancio Ortega), Emilio Cuatrecasas, Antonio Castro (propietario de Hesperia), Isaac Andik (Mango) y la familia Rodés.

Estos socios han pedido explicaciones sobre la situación de parálisis financiera en que se encuentra la sociedad y han encontrado las que ha ofrecido la compañía como totalmente insuficientes.

Sin embargo, Bruno Figueras ha conseguido que este grupo no vete el acuerdo de los mayoritarios, con lo que ha logrado algo de oxígeno ante una situación en la que Habitat quedaría abocada al proceso concursal.

Habitat compró a Ferrovial su división inmobiliaria por un importe total de 2.200 millones y, tras esta adquisición, la inmobiliaria catalana presidida por Bruno Figueras pasó a facturar 993 millones anuales y, de golpe, se convertió en la primera promotora de Cataluña, quintuplicando su tamaño.

Sin embargo, Habitat llevó a cabo esta operación sin aportar caja y ahora tiene problema para retornar el crédito y, de hecho, el pasado mes de noviembre el grupo admitió que sólo devolvería durante este ejercicio 375 millones, por debajo de los 450 millones que se había comprometido a abonar a la banca acreedora en el año en curso.

Entre los bancos acreedores están La Caixa, Banco Sabadell, Banco Popular, Caixa Cataluña, el Instituto Catalán de Finanzas, el ICO, The Royal Bak of Scotland, Barclays y Rabobank.

---

http://www.interhelp.com.mx/catalog/images/1732lt.jpg

Sin duda alguna, Inditex se ha dado un batacazo impresionante. Tantos elogios por su imparable carrera al alza en Bolsa durante el año pasado, y ¡patapum! hostión en las narizes. A ver si se recupera todo lo perdido, pero lo veo crudo crudo...

Cita:

---

Iniciado por Sheldon

Sin duda alguna, Inditex se ha dado un batacazo impresionante. Tantos elogios por su imparable carrera al alza en Bolsa durante el año pasado, y ¡patapum! hostión en las narizes. A ver si se recupera todo lo perdido, pero lo veo crudo crudo...

---

Todo es conocer la Industria de los Fondos y los Indicadores a los cuales están correlacionados.
El gestor no debe desviarse del Indice de referencia (MSCI, etc), desviación medida por el "Tracking Error".
Cuando la mayoría de análisis, están marcando unas fuertes infraponderaciones sobre empresas ligadas al consumo y cíclicas. El gestor "barre" todo el sector, muchas veces "sin piedad" en cuanto a los fundamentales de algunas de ellas.
Si miras los charts de otras compañias del sector, Mark Spencer, etc verás que los desplomes son similares, superiores en algunos casos a - 35%.

Tenemos un caso muy similar en el Sector Finance. Los gestores han infraponderado (y siguen infraponderando) el sector muy fuertemente .
Han metido en el saco a todos, desde Bancos fuertemente ligados a subprime, a Bancos que apenas tienen un riesgo claramente minimizado (Por cierto, ayer "Canto" Societe Generale).

Lo ciertamente preocupante, es el momento que están viviendo las Cajas de la Zona Levante :sudor

Saludos,

Nota: Tampoco hay que acojonarse. A base de medidas, como las tomadas ayer por EEUU, las cosas irán mejorando. Es si, de momento no se divisa el fondo del pozo. :cortina

Es cierto que no hayq ue acojonarse, soluciones como las que estan usando en EEUU podrian aligerar la tensión económica, pero fijate que en el caso de EEUU los del a banca federal han tenido que bajar el tipo de interes, pero también han suplicado al gobierno que bajaran los impuestos.

Espero que aquí ocurre algo similar con el euribor, de hecho ya está ocurriendo, pongo un par de noticias:

el euribor cambia de marcha y camina en enero hacia su mayor descenso mensual en cuatro años
elconfidencial.com, jueves 17 ene 08
el euribor, el índice que mide el precio del dinero entre los grandes bancos europeos, continúa relajándose con el paso de los días y todo apunta a una tendencia bajista en 2008. después de que en diciembre alcanzara el 4,793%, en plena resaca de la crisis de las hipotecas de estados unidos, el euribor a 12 meses ha vuelto a las bajadas, con una media de enero en el 4,62% a mitad de mes. la caída respecto a diciembre se eleva a 0,17 puntos lo que supondrá por el momento el mayor descenso mensual del indicador desde enero de 2004



el bce podría bajar los tipos entre enero y junio
la razón, lunes 14 ene 08
la esperada contención de la inflación en europa y las expectativas de apreciación del euro podrían obligar al banco central europeo (bce) a rebajar los tipos de interés a lo largo del primer semestre de 2008, según opinan la mayoría de los expertos encuestados en un informe de pricewaterhousecoopers (pwc). el estudio "consenso económico", elaborado por la consultora tras encuestar a más de 300 expertos y empresarios, apunta a un contexto negativo para europa por lo que el bce "no tendrá más remedio" que rebajar los tipos de interés en los seis primeros meses del año.

Y hablando de los yankies, nuevo problema, y serio:

el mercado inmobiliario americano tiene un nuevo problema: el envejecimiento de la población
the economist, jueves 17 ene 08
estados unidos debería estar preparándose para el final de la “burbuja inmobiliaria generacional” según un estudio de la universidad del sur de california, que pone de manifiesto que cuando se jubilen los 78 millones de estadounidenses pertenecientes al baby boom el mercado inmobiliario cambiará espectacularmente. durante tres décadas esta generación ha sostenido el crecimiento del precio de la vivienda: compraron su primera casa, la vendieron para comprar una más grande y luego compraron una segunda residencia. pero esto puede cambiar y las personas mayores ahora venden más casas de las que compran. el ratio persona mayor frente a persona en edad de trabajar se espera que crezca un 67% en las próximas dos décadas. ¿podrán las nuevas generaciones adquirir todas las casas del mercado? además los precios pueden reducirse más conforme la gente joven, al percibir una caída, retrasen la compra de vivienda.

Y las principales bolsas.. haciendo catacrock!!!

http://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=%5EIBEX

como saben, estoy en Londres, con gente muy, muy pija de banking and those boring things. Bueno, pues en NYC estan DESPIDIENDO a ejecutivos que no les queda otra que irse a Qatar, Dubai o, si, Irak. Panico moderado en Canary Wharf. Ha empezado por NYC pero media city de Londres esta con insomnio. Menudo weekend me han dado en 2 fiestas. Menos mal que yo soy LA frivolidad y cambio de converacion en chinga.


Compren tierras o pisos. Quieren uno de cinco, 5, millones de libras? aqui los hay a patadas, pero algunos solo lo puedes tener por 50 agnos.

justo ayer en el speaker's corner de Hyde Park escuche un discurso sobre la crisis muy coherente.

viva Londres.

y si las cosas se ponen feas, siempre nos quedara la posibilidad de casarse con algun-a ruso-a rico-a.

Cita:

---

Iniciado por jok1974

Y las principales bolsas.. haciendo catacrock!!!

http://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=%5EIBEX

---

Menuda ossstia en Bolsa. Caen practicamente todos los del IBEX (salvo Colonial, mira por donde). Sobre todo tremendo el castido al valor estrella, el SAntander en estos momentos roza el -6% :blink

Picado total en la Bolsa!!!

-7,32% el IBEX!!!
-8,12% el Santander!!!
-8,27% Telefonica!!!
-11,04% Repsol!!!
Desde hace una hora ha entrado en picado.

http://www.infobolsa.es/DatosE/grafdf/espana/i_ib.png

Los futuros tambien estan que arden:
S&P 500 MAR08 1277.90 A -4740
E-MINI MAR08 1278.00 -4725
E-MINI JUN08 1284.25 A -4575
NSDQ100 MAR08 1793.75 A -5575
E-NASDAQ MAR08 1794.00 -5550

Diosss que escabechina!!! :blink

apocalipsis financiero en España y Europa.

Tocateeeeee quien lo iba a decir? :cuniao

...parece que empieza a rebotar...esta entrando pasta al calorcillo de las gangas que se han quedado...

El petroleo baja a los 88$ el Brent y tambien cae el euro.

Jornada historica (para lo bueno o para lo malo).

hoy todos los medios destacan que en Japon, en los centros urbanos los pisos han subido un 11% el año pasado...

Pero no dicen que han bajado de precio durante 13 años seguidos.

Estos japoneses tan adelantados...

La verdad es que no sé a santo de qué sacan ahora esa noticia :cuniao

días como hoy y noticias como esta dan dolores de todo a mucha gente y a otros nos meten el miedo en el cuerpo de verdad pensando en la posibilidad del colapso del sistema financiero.........

Cita:

---

Credit Suisse alerta sobre una estampida de las cajas del capital de las eléctricas

Hora: 18:11 Fuente : Invertia


La crisis del sistema financiero puede llevarse por delante las cotizaciones de algunas de las principales eléctricas españolas. Según un informe de Credit Suisse, la salida parcial de Banco Pastor y Caixa Galicia del capital de Unión Fenosa puede ser sólo el principio de una tendencia que se prolongue estas semanas. Una dinámica que añadiría presión a unas cotizaciones muy castigadas en 2008. Enagás es la más expuesta, con el 35% de sus acciones en manos de cajas y bancos.
“Hay un riesgo creciente que podría forzar a las entidades financieras, sobre todo a las cajas, a vender sus participaciones en una gran variedad de sectores”, afirma el experto en eléctricas de Credit Suisse, Raimundo Fernández-Cuesta, argumento que extrapola al sector eléctrico. “Vemos en la necesidad de liquidez y en las amplias plusvalías generadas motivos potenciales de desinversión. Esto podría añadir presión a las utilities españolas”.

La base de este argumento se fundamenta en la actual situación de las entidades financieras españolas. Los últimos datos apuntan a un incremento de la morosidad del 0,41 al 0,73% en el pasado mes de septiembre, y con visos de que esta cifra engorde con el paso de las semanas. A lo que se suma la situación actual de los mercados, donde nutrirse de financiación se ha convertido en ardua tarea ante la desconfianza del inversor a todo lo que suene a deuda.

De media, según datos recabados por el banco suizo, el 28% del capital de Enagás, Unión Fenosa, Iberdrola y Gas Natural está en manos de cajas y bancos. Pero sobre todo de cajas, más expuestas que sus rivales al negocio hipotecario español y, por lo tanto, con un balance más rígido al conceder préstamos con un vencimiento a más largo plazo. A los precios actuales de mercado, la participación de las entidades financieras en el sector eléctrico está tasada en 19.200 millones de euros, el 41% más que la capitalización de Fenosa.

La eléctrica gallega ha sido la primera en padecer la fuga de socios que tradicionalmente han pertenecido al núcleo duro con posiciones estables. Banco Pastor vendió una participación del 1,141% con plusvalías de 111 millones. La operación, según el banco, servirá para fortalecer los recursos propios y supone un “primer paso de cara a las inversiones para el nuevo plan estratégico”. Caixa Galicia, por su parte, redujo poco a poco su participación en la eléctrica desde el 10 hasta el 5%.

Junto a la caja gallega, dentro del grupo de entidades financieras, aún residen en el capital de la compañía Banco Pastor (1,8%), Caja de Ahorros del Mediaterráneo (CAM), con el 5,1%, y Caixanova (5,2%).

Ibedrola puede ser una de las damnificadas por este hipotético proceso desinversor. Ignacio Sánchez Galán, presidente de la compañía, se rodeó de un grupo de inversores estables para defenderse de las injerencias de ACS, principal accionista con el 12,7% del capital. Entre estos, destacan sobremanera las cajas. BBK, con el 7,2%, y Bancaja (6%) destacan en el capital, meintras que otras de menor tamaño – Unicaja, Sodena, Caja Murcia y las de Castilla y León- aúnan cerca de otro 5%. Santander, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) posee algo más del 3%.

La más expuesta a esta coyuntura desfavorable, según Credit Suisse, es Enagás, ya que el 35% de su capital está en manos de las cajas. Atalaya, Bancaja, BBK, Cajastur, CAM y Sagane (Caja Murcia, Caja Granada y Caja Castilla La Mancha) son sus principales accionistas con participaciones del 5% cada uno. La Caixa, por su parte, es el principal accionista de Gas Natural, con el 35,5% del capital. Credit Suisse cree que la caja catalana “no desinvertirá por razones políticas e históricas”.

---

Y es que el monstruo no ha pegado aun con fuerza en España y Reino Unido...

Esto puede ser muy muy muy fuerte, muy fuerte.

Agárrate los machos


El Ibex 35 pierde un 7,5% y registra la mayor caída de toda su historia

Cita:

---

Iniciado por VMM

Agárrate los machos


El Ibex 35 pierde un 7,5% y registra la mayor caída de toda su historia

---

La mayor caida de su historia.
Sólo recuerdo algo así, el 29 de Octubre de 1997. :sudor

Cita:

---

Iniciado por Bman

Señores.... Pintan Bastos
:cafe

---

Señores, más que Bastos.... :doh

Nota: Para los chartistas....queda definitivamente rota, la tendencia de Medio.

a ver si se aclaran

peor bajada, o tercera peor?

Estan bien los 2 astolfo, el ibex 35 se creo en el año 92

Todo esto pasa por tomar cafes a 80 centavos y dejar propinas de 1 dolar

Joder,, y yo con mis acciones del santander sin haber vendido a 14. Me puse como objetivo de venta 12, cuando las compre a 7 y 8 euros por accion alla por el 2002-2003. Con el miedo a Hacienda no las vendi este año, y ahora pega el bajon este. Bueno mirandolo por el lado bueno sera hora de comprar mas acciones, y esperar los dividendos que si no recuerdo mal tocan pagar a principios de Febrero. En mi caso me pagan unos 80 euros cada trimestre.

Bueno, pues mañana se presenta un dia muy interesante sobre todo en lo que se refiere a la reaccion de la Bolsa de NY. Lo de mañana en Wall Street puede ser muuuy fuerte.

Y por supuesto a nivel domestico, a ver que hace nuestro IBEX y dentro de eso especial atencion a la Banca, sobre todo el Santander.

Por cierto, casualidades de la vida o no, hoy ha presentado su dimision al frente de Caixa Catalunya, su director general.

En fin, ya pueden ir rezando todo lo que sepan algunos...
http://www.cotizalia.com/fotos/porta..._cotizalia.jpg

Ayer la bolsa europea y en general de todos los paises, salvo EE.UU. que fue festivo, hizo catacrack.

Un lunes nefasto que quien sabe cuanto se alargará. Atención a hoy porque pinta la cosa muy, pero que muy mal. Los mercados asiáticos se han desplomado esta madrugada entre un 5 y un 7 %. Los futuros de EE.UU. para hoy andan rojos, en torno a -5%.

Se presenta un martes negro. Ya veremos cuanto caemos hoy, y sobre todo si EE.UU. sigue por el mismo camino, si es así la caída puede ser casi como la de ayer, porque prefiero pensar que no puede ser peor. No debe serlo. Hay que esperar que la FED o el BCE hagan algo, digan algo, porque si no esto se les va a ir de las manos.

En breve empezamos.

Vamos camino de los 12000.

La caída está siendo salvaje. A las 09:18 cae -4.65%

Cita:

---

Iniciado por Neo

Vamos camino de los 12000.

La caída está siendo salvaje. A las 09:18 cae -4.65%

---

Ya va por los 5 puntos. La gente no quiere perder mas pasta y están vendiendo como descosidos.
Putos fondos de inversiones :cabreo